7分鐘快速理解何謂ESOP員工認股權

ESOP

 

科技產業過去為了留住人才,通常會向員工發放股票當作誘因。

然而,這種制度對於在公開市場上進行股票交易的散戶並不公平,且員工有可能一拿到股票就轉手賣掉,甚至跳槽到股價更高的公司,不利於企業長期發展。

為了避免上述情況發生,金管會在2007年要求企業須將發放給員工的股票比照市價計算,並且將其列到帳目上,這才促使許多公司改採股票選擇權(ESOP)的方式獎勵員工。

究竟ESOP的優點在哪?為何許多公司都選擇ESOP來進行分潤呢?

 

什麼是ESOP員工認股權?

股票選擇權(Employee Stock Ownership Plan,簡稱 ESOP)又稱為(員工)股票選擇權、員工認股權證或認股選擇權。

股票選擇權中的「權」就是員工可以「用特定價格買股票的權利」。

企業會和員工討論出一個合理的購買股票的價格,並且在未來特定的時間購買這些股票。如果公司發展得好,未來這些股票的價值會超過原先討論出來的合理價格,而這之中股票價值的漲幅即是企業回饋給員工的福利。

舉例來說,假設小美的公司在股價為10元時給予員工以20元的價格購買30萬股股份的權利,約定兩年後可以行使權利。如果兩年後股價上升至120元,小美認為這個價格已經很高,決定行使選擇權,以每股20元向公司購買30萬股,然後在市場上賣出,小美即可拿到3000萬的盈餘。但如果兩年後股價仍然是10元,小美當然不願意以20元的價格購買市價10元的股票,只能繼續保留選擇權,期待未來會有更好的價格。

對於企業,ESOP的優點在於員工需等待一段時間才能行使權利(證交法規定最短需等待兩年方可行使),如此一來能確保員工不會一拿到股票就馬上跳槽,員工也會因為未來預期的獲利,選擇在這期間認真打拼,替公司創造更多效益。

過往的分紅配股代表企業對員工過去努力的回報,而越來越多上市和新創公司現行的ESOP,則體現了對企業與員工對於未來努力成果的期許,強調大家同心協力、共同分享成果的企業精神。

 

遇到員工待遇裡包含股票選擇權時要注意什麼?

首先,確認待遇中股票選擇權的基本項目,主要包含購買時間、價格、數量,能否出售、轉讓以及其他條件皆須特別留意。以下幾個問題,可以在簽約前幫助你審視自身的權益 ──

  • 時間單位以「月」來計算比較不容易吃虧(怕出現工作2年11個月後認股,卻只給你2年股票數量的情況)
  • 如果不到行使權利時間,公司倒閉、被併購……怎麼辦?
  • 行使權利時間前有職位更動,能重新談ESOP嗎?
  • 離職或資遣時能不能保留股票選擇權?
  • 我的ESOP占公司總股份的多少趴數?公司會不會發行太多新股而讓我的ESOP預期價值被稀釋?

其次,由於股票選擇權確切的報酬需要考量到未來公司的成長狀況,因此承載了一定的風險,不能確保預期的結果,所以需要透過企業過去績效或業務收益等能力來推算公司未來的價值。

建議求職者要以經營者甚至是投資人的視角,思考自己是否能夠對公司產生關鍵的影響力。經判斷後不符合預期的話,建議還是拿現金當作報酬比較實際。

 

股票領取限制是什麼?

為了延長人才任職的時間,減緩資金不足帶來的壓力,許多企業會對這些股票或選擇權設定一些限制,以保護公司並確保員工在公司中繼續工作的時間。

企業不會在同年把所有承諾的股票發放出去,而是透過分年領取股票的方式,有點像分期付款的概念,這會導致員工每年所得到的股票數量不一樣。

舉例來說,假設企業承諾一年要給你100萬元的股票,但要分4年給你,也就是實際上每年給你25萬,連續給4年,因此該年度你會拿到25萬。到了第二年,企業一樣承諾要分4年給你第二個100萬元的股票,屆時,你除了拿到第一年的25萬,也會拿到第二年的25萬,總計50萬。

工作

第1年

工作

第2年

工作

第3年

工作

第4年

工作

第5年

工作

第6年

工作

第7年

第1年

的100萬

25萬 25萬 25萬 25萬
第2年

的100萬

25萬 25萬 25萬 25萬
第3年

的100萬

25萬 25萬 25萬 25萬
第4年

的100萬

25萬 25萬 25萬 25萬

 

當年拿到多少股票 25萬 50萬 75萬 100萬 75萬 50萬 25萬

(橫排:每一年承諾股票的分配情況;縱排:該年度工作所得股票來自哪一年的福利)

 

限制型股票是什麼?

不同於ESOP,員工需要付錢購買股票成為股東之外,另一種有關於股份的獎勵機制為限制型股票。限制型股票為員工不必付出成本,直接領取公司股票,但在某些條件尚未達成前,員工使用該股票的權利會受到限制。

根據發放方式,又分為限制股票單位(RSU)和限制股票獎酬(RSA)兩種類型:

  1. 限制股票單位(Restricted Stock Unit,RSU):員工工作到一定時間或業績後,公司才會發放股票。
  2. 限制股票獎酬(Restricted Stock Awards,RSA):公司先給你股票,你可以先領股息,但一定時間內不可以賣掉。如果有離職或未達目標等情況發生,公司也有收回的權利。

 

薪資待遇裡如果包含ESOP,除了了解ESOP的領取規定和形式,也不要忘記跟熟悉產業的獵頭約時間聊一聊

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